📘 OPTION CHAIN OI – ADVANCED FULL CHAPTER (TAMIL)
1) Option Chain என்றால் என்ன?
| பாராமெட்டர் | விளக்கம் |
|---|---|
| Option Chain | ஒவ்வொரு strike-க்கும் Call & Put data கொண்ட பட்டியல் |
| Call Side | Resistance structure காட்டும் |
| Put Side | Support structure காட்டும் |
| OI (Open Interest) | அந்த strike-ல் எத்தனை contracts open-ஆ இருக்கிறது |
| Volume | அன்று trade ஆன contracts |
Option Chain என்பது சந்தையின் “Heatmap”. இதில் Call OI resistance கொடுக்கும், Put OI support கொடுக்கும். இந்த data மூலம் price எங்கு செல்ல வாய்ப்பு அதிகம் என்பதை நம்மால் கணிக்க முடியும்.
2) Call OI – Meaning & Importance
| Call OI நிலை | அர்த்தம் |
|---|---|
| உயர் Call OI | அந்த strike-ல் பெரிய அளவு sellers → Resistance |
| Call OI அதிகரிப்பு | புதிய call selling → bearish bias |
| Call OI குறைவு | Call sellers exit → resistance பலம் குறைவு |
Call OI அதிகமாக இருக்கும் strike சந்தையில் பலமான Resistance ஆக செயல்படும். அந்த strike-க்கு மேல் price போக sellers தடுக்கும்.
3) Put OI – Meaning & Importance
| Put OI நிலை | அர்த்தம் |
|---|---|
| உயர் Put OI | அந்த strike-ல் support உருவாகும் |
| Put OI அதிகரிப்பு | புதிய Put selling → bullish bias |
| Put OI குறைவு | Put writers exit → support பலம் குறையும் |
Put OI strike-கள் Price கீழே விழாமல் தடுக்க சாத்தியம் உள்ளது. Put writers price-ஐ அந்த strike மேல் தக்க வைத்திருக்க விரும்புவர்.
4) Strike Selection – ஆதாரம் எது?
| Strike Type | விளக்கம் |
|---|---|
| ATM (At The Money) | Current price அருகில் உள்ள strike |
| OTM Calls | Resistance build-up பார்க்க |
| OTM Puts | Support build-up பார்க்க |
| Max OI Strike | Price அங்கே தங்கி இருக்க முயலும் |
ATM-ல் price action உறுதி, OTM strikes support/resistance. Max OI strikes price-ஐ ஈர்க்கும் மையமாக இருக்கும்.
5) PCR (Put Call Ratio) – Market Sentiment Tool
| PCR மதிப்பு | சந்தை அர்த்தம் |
|---|---|
| PCR > 1 | Put OI > Call OI → bearishness build-up |
| PCR < 1 | Call OI > Put OI → bullishness build-up |
| PCR மிகவும் High (1.5+) | மிக அதிக put writing → reversal chances |
| PCR மிகவும் Low (0.6 கீழே) | Excess call writing → upside reversal chances |
PCR சந்தையின் முழு sentiment-ஐ காட்டும் meter போல. Extreme PCR reversal-ன் முன்னோட்டமாக இருக்கும்.
6) Support & Resistance Mapping (Option OI மூலம்)
| Indicator | Support/Resistance | அர்த்தம் |
|---|---|---|
| Highest Put OI | Strong Support | Price அந்த strike-க்கு கீழ் எளிதில் போகாது |
| Second Highest Put OI | Next Support | Support Layer-2 |
| Highest Call OI | Strong Resistance | Price அந்த strike-க்கு மேலே செல்லாடு |
| Second Highest Call OI | Next Resistance | Resistance Layer-2 |
Call/Put OI மூலம் பலமான support–resistance map உருவாக்க முடியும். இது intraday மற்றும் swing analysis-க்கு மிக முக்கியம்.
7) OI Change (Build-Up Analysis)
| நிகழ்வு | அர்த்தம் |
|---|---|
| Call OI ↑ | Call sellers enter → Bearish pressure |
| Put OI ↑ | Put sellers enter → Bullish pressure |
| Call OI ↓ | Resistance பலம் குறைவு |
| Put OI ↓ | Support பலம் குறைவு |
OI Build-Up சந்தையின் உடனடி திசையை புரிய உதவும். Sellers build-up வரும்போது அந்த direction-ல் price தங்கி இருக்கும்.
8) Reversal Signals using Option OI
| Signal | அர்த்தம் |
|---|---|
| Call OI suddenly drop | Resistance உடைப்பு → breakout chances |
| Put OI suddenly drop | Support உடைப்பு → breakdown chances |
| PCR too high | Sellers trap → upside reversal |
| PCR too low | Covering furnace → downside reversal |
OI drop = participants exit → அந்த side பலம் குறையும் → reversal chances அதிகம்.
9) Expiry Week Option OI Behaviour
| நிகழ்வு | அர்த்தம் |
|---|---|
| OI massively shuffling | Volatility அதிகரிக்கும் |
| Max Pain proximity | Price அந்த strike-க்கு அருகில் செல்லும் |
| OTM OI collapse | Writers exit → trending move |
| ATM OI sharp jump | Expiry day range lock |
Expiry வாரத்தில் OI changes மிக வேகமாக நடக்கும். இதன் மூலம் price action-ஐ normal நாட்களைவிட வேறுபட பார்க்க வேண்டும்.
10) Complete Option OI Trading Strategy Table
| Condition | Trade Logic | அர்த்தம் |
|---|---|---|
| Price near Highest Put OI | Buy | Strong support; reversal chances |
| Price near Highest Call OI | Sell | Strong resistance |
| Put OI ↑ + Price ↑ | Buy continuation | Strong bullish trend |
| Call OI ↑ + Price ↓ | Sell continuation | Strong bearish trend |
| Put OI ↓ + Price ↓ | Breakdown confirmation | Support weak |
| Call OI ↓ + Price ↑ | Breakout confirmation | Resistance weak |
இந்த Strategy Table ஒரு விரிவான professional trading rulebook ஆகும். இதுவே Option OI-யை முழுமையாக பயன்படுத்தும் முறையாகும்.
Summary
Option OI என்பது சந்தையின் “Power Map”. Call OI → Resistance உருவாக்கும், Put OI → Support உருவாக்கும். PCR → Overall sentiment. OI Build-Up, OI Drop → Trend strength & reversal signals. Expiry week OI → volatility map. இந்த முழு chapter உங்களுக்கு Option OI-யை ஒரு professional போல history, context, trend strength, reversal, support/resistance ஆகியவற்றை படிக்க உதவும்.
What Our Customers Say